PL Analyse synthetischer vs. Outright Curve Options Bitte beachten Sie, da Art Consulting / Forschung ist eine Gebühr basierten Dienst, in den folgenden die Ergebnisse wurden bereinigt um die spezifischen Märkten, Handels Faktoren Strategieparameter und viele andere wichtige Dinge zu verschleiern. Natürlich sind alle der Analysen auf realen Marktbedingungen und der realen Welt Handel Überlegungen (trans Kosten, Finanzierung, etc.) basiert. Für den Zugriff auf die un-desinfiziert Ergebnisse, und für die Analyse auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten, bitte E-Mail einreichen via Weitere Infos anfordern. Die ARBLab stützt sich auf Augenhöhe Analyse und der Pr / Ro ® Software (siehe weitere Beispiele in der ARBLab Proben Schnitt und der TG2RM1st - Kapitel 12 bietet eine detaillierte Einführung in PaR Analyse). Die Zinsen haben sich in den letzten Jahren gesunken, und so Kurven erheblich abgeflacht. Allerdings ist Steilheit / Spreadvolatilität ganz erheblich, was zu interessanten Möglichkeiten in Kurve / Steigung Optionsstrategien. Eine Option auf der Steigung der Kurve (zB ein Spread Option, sagen wir, auf dem US-30y-10y Renditedifferenz) ist nicht das gleiche Handel als Optionen auf die geradezu Beine des zugrunde liegenden, dass synthetisch die Ausbreitung zu replizieren, da die völlige Replikation sowohl absolut als auch Korrelations (Rotation) Wirkungen ausgesetzt, während die Option Spread wird in erster Linie durch die Kurve Dreh nur 1. betroffen Im Fall der längere Zeiträume geringe Ausbeuten und Raumkurven können die geradezu Bewegungen in den einzelnen Schenkel ausreichend gezwungen, zu erlauben Vergleich dieser beiden Strategien. 20trade% 2049% 20scatter% 201_small. jpg "/% ein Par zurück Test-Analyse der Haltedauer PL mit realen Marktdaten über viele Jahre in der Abbildung rechts gezeigt, für den endgültigen Spread basierten Positionsstrategie (zum Vergrößern anklicken). Jeder Punkt in der Wolke ist die Netto-PL für eine gesamte Haltedauer von dieser Strategie. Der Faktor X und Faktor Y entlang der Achse Marktmaßnahmen (zB Preise, vols, usw.) darstellen, und die Farbgebung der Punkte stellt einen dritten Marktmaßnahme. 20trade% 2049% 20Surface% 201_small. jpg "/% Diese Daten können verarbeitet werden, um das Wesen und ihrer Gültigkeit durch eine Kombination von verschiedenen Methoden, die die auf der rechten Seite gezeigten Anpassungsverfahren umfasst zusammenzufassen (zum Vergrößern anklicken). Dieses Bild zeigt die Wahrscheinlichkeit, Auswählen profitable Trades basierend auf jeden einzelnen Tag der Marktbedingungen, und klicken Sie dann Kauf / Verkauf der Struktur / Rebalancing-Strategie nach den Werten im Bild. Zum Beispiel, in der Mitte rechts im Bild (hellblau) Marktbedingungen, für die diese Strategie schlägt vor, sollte verkauft werden, und dann mit einer Erwartung profitiert von 4.000 pro Einheit des Nominal in diesem Strategieanalyse (ca. 30% RoC) verwendet. 20trade% 2055% 20surface% 201_small. jpg "/% Eine ähnliche Analyse für einen Spread Option basierte Strategie erzeugt die auf der rechten Seite gezeigte Bild Diese Ergebnisse haben einen anderen Charakter zu den oben dargestellten Dies ist zum Teil auf zwei Themen..: Die Datenhistorie umfasst einen Zeitraum, in dem es eine Richtungs Rückgang der Raten und Abflachung. Die Volatilität in der Verbreitung hat grundlegend verändert, und Optionspreise die verschiedenen Faktoren für diese unterschiedlichen Instrumente. Beachten Sie jedoch, dass die endgültigen Spread-Strategie sell Zustand oben diskutierten entspricht einem Kaufbedingung in der Steigung Optionsstrategie. Dies wirft zwei Überlegungen für Trading-Strategien. Zunächst unter aktuellen Marktbedingungen, wenn die endgültigen Bewegungen sind gutartige, dann die beiden Strategien haben ähnliche Risikoprofile. Zweitens, unter diesen Marktbedingungen ist das eine Strategie, ein Kauf, und das andere ist ein Verkauf, und so kann es die Möglichkeit einer in der Nähe von Arbitrage, da die Kombination von Kauf / Verkauf stellen wie hier angedeutet Gewinne auf beiden Beinen schlug, und hat Risiko Annullierung als auch. Auch ohne die in der Nähe von Arbitrage-kann diese Bedingungen auch die Möglichkeit für andere Vorteile, wie die Replikation OTC Strukturen mit aufgelisteten Produkte, und das in sich selbst kann durchaus eine erhebliche Einsparung bei Transaktionen Kosten, Linien, Kapital / Grenzen, etc. Wie üblich, ist Vorsicht geboten. Die Analyse hier, obwohl darunter Tausende von Geschäften, und die viele reale Faktoren nicht wie jede perfekte Prädiktor für die Zukunft getroffen werden, und zusätzliche spezifische Analyse kann für Ihre Due Diligence erforderlich. Detaillierte Forschungsergebnisse zu diesem Thema wenden Sie sich bitte Weitere Informationen anfordern und Sie sich gerne an Besonderheiten für Sie von Interesse anzuzeigen. ________________________ 1. Anders gesagt, eine Option auf ein Portfolio ist nicht das gleiche wie ein Portfolio von Optionen 20Mini% 201cm. jpg "/% ARTConsulting / Forschung Zurück zur Beratung ARBLab Samples Seite In einem volatilen Markt, ist eine klassische Risikomanagementstrategie, um ein Investment-Portfolio mit verschiedenen Anlageklassen zu diversifizieren. Sie wissen bereits, das Potenzial der Aktien. Jetzt Ausgleich dieses Potenzial mit Anleihen. Kein Handel Provisionen! Questrade hat die Gebühr beseitigt zu kaufen und verkaufen Anleihen und GICs. Nun, wenn Sie kaufen oder verkaufen aus unserer täglichen Warenbestand, gibt es keinen Trade Commission, um Ihre Investitionskosten hinzu. Die tägliche Bonds Bulletin Eine umfassende Liste von Schuldverschreibungen und anderen festverzinslichen Wertpapieren in Ihren Posteingang geliefert jeden Morgen. Questrade der neuen Anleihen Bulletin gibt Ihnen eine Liste der liquiden Anleihen und GICs in einem einfach zu lesende, all-in-one-Chart. Die Anmeldung ist kostenlos, genau wie Bindung und GIC Fachkommissionen. Um mehr über Anleihen zu lesen, klicken Sie auf die Registerkarte Bonds 101. Um zu erfahren, was in unserem Anleihebestand, auf den täglichen Bonds Bulletin zu abonnieren per RSS-Feed und E-Mail. Wenn Sie ein Questrade Kunden sind, können Sie sofort beginnen können. Rufen Sie den Anleihehandel Schreibtisch bei 1.866.980.9590, um Ihre Bestellung aufzugeben. Die Schuldverschreibungen Bulletin wird der liquidesten kanadischen Anleihen und GICs besteht, aber jede Sicherheit vorhanden nicht enthalten. Und wie bei jeder Investition, Renten - und GIC Informationen sind Änderungen vorbehalten. Bitte auf der Fach Schreibtisch erkundigen Sie sich für die meisten up-to-date Preise, Verfügbarkeit und Anfragen bezüglich internationaler Wertpapiere oder andere, die nicht aufgeführt werden können. Wie man eine Renditedifferenz abschicken Im Folgenden wird erläutert, wie man X_TRADER konfigurieren und Autospreader um eine Renditedifferenz einreichen. Um eine Renditedifferenz einzureichen: Öffnen Sie eine MD Trader Fenster. Rechte Maustaste und wählen Sie Eigenschaften aus dem Kontextmenü. Im Fenster MD Eigenschaften, wählen Sie Erweitert. Unter dem Benutzerdefinierte Preisbereich sicher, dass das Aktivieren Benutzerdefinierte Preis Column Kontrollkästchen aktiviert ist. Dies ermöglicht MD Trader um die Ausbeute zu Preisen korrekt angezeigt. Klicken Sie auf Anwenden, um die Konfiguration zu speichern. Klicken Sie auf OK, um den Ausgang MD-Eigenschaftenfenster. Öffnen Sie die Autospreader Fenster. Wählen Yield in der Dropdown-Based On. Konfigurieren Sie die Parameter für jedes Bein der Renditedifferenz. Dies das Auswählen der Vertrag, auf Kundenkonten, Gespreizte Verhältnis, und, Gespreizte Multiplier. In der Yield Abschnitt, wählen Sie die Yield-Typ. Wählen Sie das Config-Taste im Custom Config Abschnitt zu gelangen die benutzerdefinierte Werte für jedes Bein der Verbreitung. Eine Beschreibung Individuelle Konfigurationsmöglichkeiten
No comments:
Post a Comment