Option Trading-Strategien: Schmetterlings-Optionsstrategie Die lange Schmetterling Optionsstrategie ist eine marktneutrale Strategie, wo der Händler erwartet, dass der Kurs des Basiswertes auf rund einem bestimmten Preis zu handeln. Beachten Sie, dass der Pay-off-Profil ähnelt in gewisser Weise zu der Verkauf eines Straddle oder Strangle. Jedoch ist diese Strategie weniger riskant, da es eine Grenze, wie viel verloren gehen kann. In ähnlicher Weise ist die kurze Schmetterlings Optionen Trading-Strategie eine marktneutrale Strategie-Optionen, wo der Händler erwartet, dass der Kurs des Basiswertes zu bewegen, aber gleichgültig über die Richtung. Beachten Sie die Pay-off-Profil ähnelt in gewisser Weise auf den Kauf ein Straddle oder Strangle. Allerdings hat diese Strategie eine begrenzte Aufwärtspotenzial. Die Strategie kann entweder von Anrufen oder Puts aufgebaut werden, aber für die Zwecke dieses Beispiel werde ich erklären, mit Call-Optionen. Der Händler braucht, um einen Anruf auf Streik A kaufen, verkaufen zwei Anrufen auf einer höheren Treffer B und schließlich kaufen Sie einen weiteren Anruf bei einer noch höheren Treffer C. Potenzielle Gewinn - und Verlust: Lange Schmetterling Potenziellen Gewinn: & # xa0; Unter der Annahme, Streik BA = CB dann der maximale Gewinn wird realisiert, wenn das Terminal Kurs des Basiswertes ist auf Streik B. werden Der maximale Gewinn ist daher begrenzt auf die Differenz zwischen dem mittleren Streik B und dem niedrigeren Ausübungs A abzüglich der Kosten für die Gründung der Position. Verlustpotential: & # xa0; potenzielle Verlust ist auf die Kosten bei der Festlegung der Position angefallenen begrenzt. Dies ist wahrscheinlich auftreten sollte der Preis des zugrunde liegenden Fall unterhalb der unteren Streik oder erhebt sich über dem höheren Ausübungs. Break-Even Potential: & # xa0; Break-even auftritt, wenn der Kurs des Basiswertes bewegt sich über dem niedrigeren Ausübungs A und fällt niedriger als die höhere Treffer C um den gleichen Betrag wie die Kosten bei der Festlegung der Position angefallen. Potenzielle Gewinn - und Verlust: Kurz Schmetterling Potenziellen Gewinn: & # xa0; Der maximale Gewinn aus dieser Strategie erreicht werden, ist gleich der Verstärkung bei der Konstruktion der Position. Dies geschieht, wenn es einen wesentlichen Schritt in der Kurs des Basiswertes nach oben oder unten. Verlustpotential: & # xa0; Unter der Annahme, Streik BA = CB dann der maximale Verlust realisiert, wenn das Terminal Kurs des Basiswertes ist auf Streik B. Daher werden können, ist der maximale Verlust beschränkt sich auf die Differenz zwischen dem mittleren Streik (B) und die niedrigeren Ausübungs (A) abzüglich der Kosten für die Gründung der Position. Break-Even Potential: & # xa0; Break-even auftritt, wenn der Kurs des Basiswertes bewegt sich höher als die untere Streik oder fällt niedriger als die höhere Trefferwert um den gleichen Betrag wie die Kosten bei der Festlegung der Position angefallen. Lange Schmetterling Optionsstrategie Pay-off Kurze Schmetterlings-Optionsstrategie Pay-off Lange Schmetterling Optionsstrategie Handel beispiels Yahoo notiert aktuell bei 16,17 $ und ein Händler beschließt, in einen langen Schmetterlings eingeben. Er kaufen den "YHOO 12. Jul 12 Call" notiert aktuell bei 4,40 $ und zugleich verkauft zwei der "YHOO 12. Jul 14 Call" notiert aktuell bei 2,91 $. Schließlich kauft er die "YHOO 12. Jul 16 Call" Handel bei $ 1,52. Unter der Annahme, der Händler gehandelt einen Vertrag von jedem, er $ 582 für die lange Anrufe empfangen würde und zahlen $ 592 für die kurze Anrufe. Daher ist der Nettoverlust aus Eingabe der Position - 10 $. Schneller Vorlauf bis Juli 2012, wenn die Option verfällt. Unter der Annahme, Yahoo handelt derzeit bei $ 14. Die 16 Streikaufruf läuft aus dem Geld und der Pay-off an den Gewerbetreibenden wäre daher: Insgesamt Gewinn / Verlust = [(14-12) -2 * (14-14)] * 100-10 = 190 $. Umgekehrt, wenn der Preis von Yahoo tatsächlich bis $ 25 bei Verfall angestiegen ist, dann sind alle Anrufe würden in-the-money auslaufen. Die Gesamterfolgs wäre daher: Insgesamt Gewinn / Verlust = [(25-12) + (25-16) -2 * (25-14)] * 100-10 = - 10 $. Die - 10 $ Verlust stellt den maximalen Verlust für diese Strategie & # xa0;. Kurze Schmetterlings-Optionsstrategie Handel beispiels Yahoo notiert aktuell bei 16,17 $ und ein Händler entscheidet, kurz ein Schmetterling. Er verkauft die "YHOO 12. Jul 12 Call" notiert aktuell bei 4,40 $ und gleichzeitig kauft zwei der "YHOO 12. Jul 14 Call" notiert aktuell bei 2,91 $. Schließlich vertreibt er die "YHOO 12. Jul 16 Call" Handel bei $ 1,52. Angenommen, der Händler gehandelt einen Vertrag von jedem, würde er zahlt $ 582 für die lange Gespräche und erhalten $ 592 für die kurze Anrufe. Daher ist der Nettogewinn aus Eingabe der Position ist $ 10. Schneller Vorlauf bis Juli 2012, wenn die Option verfällt. Unter der Annahme, Yahoo handelt derzeit bei $ 14. Der Gesamtgewinn / - verlust wird sein: Insgesamt Gewinn / Verlust = [- (14-12) + 2 * (14-14)] * 100 + 10 = - $ 190. Umgekehrt, wenn der Preis von Yahoo tatsächlich bis $ 25 bei Verfall angestiegen ist, dann sind alle Anrufe würden in-the-money auslaufen. Die Gesamterfolgs wäre daher: Insgesamt Gewinn / Verlust = [- (25-12) - (25-16) + 2 * (25-14)] * 100 + 10 = $ 10. Die $ 10 verlorenen stellt die maximale Verstärkung für diese Strategie & # xa0. Wenn Sie diese Seite gefallen hat, dann haben Sie Interesse an unseren kostenlosen Newsletter anzumelden sein könnten. Diese können Sie auch interessieren:
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